LONDRES, 1 de setembro (Reuters) – Duas outras fundições de alumínio europeias estão encerrando a produção, já que a crise energética da região não mostra sinais de alívio.
A eslovena Talum reduzirá a produção em apenas um quinto de sua capacidade, enquanto a Alcoa (AA.N) cortará uma linha em sua fábrica de Lista, na Noruega.
Quase 1 milhão de toneladas da capacidade de produção de alumínio primário da Europa está atualmente fora do ar e mais podem ser fechadas, já que uma indústria conhecida por ser intensiva em energia luta contra o aumento dos preços da energia.
No entanto, o mercado de alumínio minimizou os crescentes problemas de produção na Europa, com os preços de três meses da London Metal Exchange (LME) caindo para a mínima de 16 meses de US$ 2.295 a tonelada na manhã de quinta-feira.
O preço de referência global mais fraco reflete o aumento da produção na China e maiores preocupações sobre a demanda na China e no resto do mundo.
Mas os compradores na Europa e nos EUA obterão apenas um alívio parcial, já que as sobretaxas físicas permanecem em alta, já que as diferenças regionais pressionam para baixo o "preço total" do metal.
Segundo o International Aluminium Institute (IAI), a produção de alumínio fora da China caiu 1% nos primeiros sete meses do ano.
O aumento da produção na América do Sul e no Golfo Pérsico não pode compensar totalmente o choque energético acumulado nas siderúrgicas da Europa e dos EUA.
De janeiro a julho, a produção na Europa Ocidental caiu 11,3% em relação ao ano anterior, com produção anual consistentemente abaixo de 3 milhões de toneladas pela primeira vez neste século.
A produção na América do Norte caiu 5,1% no mesmo período, para uma produção anual de 3,6 milhões de toneladas em julho, também a menor deste século.
O declínio acentuado refletiu o fechamento completo da Century Aluminium (CENX.O) em Havesville e a redução parcial da fábrica da Alcoa em Warrick.
A escala do golpe coletivo nas siderúrgicas deve sustentar pelo menos os preços diretos da LME.
No ano passado, as fundições da China reduziram coletivamente a produção anual em mais de 2 milhões de toneladas, e várias províncias foram forçadas a fechar para cumprir novas metas de energia assustadoras.
Os produtores de alumínio responderam rapidamente à atual crise energética de inverno, forçando Pequim a abandonar temporariamente seus planos de descarbonização.
A produção anual aumentou 4,2 milhões de toneladas nos primeiros sete meses de 2022 e agora atingiu o recorde de quase 41 milhões de toneladas.
A província de Sichuan fechou 1 milhão de toneladas de alumínio em julho devido à seca e falta de energia, o que diminuirá, mas não impedirá o aumento.
As restrições de energia em Sichuan também atingiram os produtores de alumínio, aumentando as preocupações com as condições de demanda na China.
Seca, ondas de calor, problemas estruturais no setor imobiliário e bloqueios em curso devido ao COVID-19 reduziram a atividade produtiva do maior consumidor mundial de alumínio.O PMI oficial e a Caixin firmaram contratos em agosto. leia mais
A inconsistência com o forte aumento da oferta se manifesta, como no mercado chinês de alumínio, quando o excesso de metal flui na forma de exportação de produtos semiacabados.
As exportações dos chamados produtos semiacabados, como barras, vergalhões, arames e folhas, atingiram um recorde de 619.000 toneladas em julho, com entregas acumuladas no ano 29% acima dos níveis de 2021.
A onda de exportações não romperá as barreiras comerciais impostas diretamente pelos Estados Unidos ou pela Europa, mas terá impacto na demanda primária de outros países.
A demanda no resto do mundo agora parece visivelmente volátil à medida que o impacto dos altos preços da energia se espalha por toda a cadeia produtiva.
A atividade industrial na Europa contraiu pelo segundo mês consecutivo em julho devido aos altos preços de energia e uma forte queda na confiança do consumidor.
De uma perspectiva global, o crescimento da oferta da China ultrapassou o declínio da produção da Europa, e suas exportações de produtos semi-acabados em rápido crescimento estão se espalhando para um padrão de demanda fraca.
Os spreads de tempo LME também não indicam atualmente uma escassez de metais disponíveis.Enquanto os estoques flutuaram em uma baixa de vários anos, o prêmio em dinheiro para o metal de três meses foi limitado a US$ 10 por tonelada.Em fevereiro, chegou a US$ 75 a tonelada, quando os principais estoques aumentaram significativamente.
A questão-chave não é se existem ações invisíveis no mercado, mas onde exatamente elas são armazenadas.
Os prêmios físicos na Europa e nos EUA diminuíram durante os meses de verão, mas permanecem extremamente altos pelos padrões históricos.
Por exemplo, o prêmio CME no meio-oeste dos EUA caiu de US$ 880/tonelada em fevereiro (acima do caixa da LME) para US$ 581 agora, mas ainda acima do pico de 2015 devido às filas de carregamento controversas na rede de armazenamento da LME.O mesmo vale para a atual sobretaxa de impostos sobre os metais europeus, que é de pouco mais de US$ 500 por tonelada.
Os EUA e a Europa são mercados naturalmente escassos, mas a diferença entre a oferta e a demanda local está aumentando este ano, o que significa que são necessárias sobretaxas mais altas para atrair mais unidades.
Por outro lado, as sobretaxas físicas da Ásia estão baixas e caindo ainda mais, com o prêmio do Japão na CME atualmente sendo negociado quase a uma baixa anual de US$ 90/t em comparação com a LME.
A estrutura global de prêmios informa onde está o excedente no momento, tanto em termos de metais primários disponíveis quanto em termos de produtos semi-acabados exportados da China.
Também destaca a diferença entre os preços atuais do alumínio entre o benchmark global da LME e sobretaxas regionais cada vez mais diferenciadas.
Foi essa interrupção que levou a LME a lamentar os piores problemas de transporte de armazéns na primeira metade dos últimos 10 anos.
Os consumidores estão se saindo melhor desta vez com contratos premium CME e LME negociáveis.
A atividade de negociação de contratos duty-paid do CME Group no meio-oeste dos EUA e na Europa aumentou, com o último atingindo um recorde de 10.107 contratos em julho.
À medida que a dinâmica da produção de eletricidade e alumínio na região se desvia do preço de referência global da LME, novos volumes certamente surgirão.
Colunista Sênior de Metais que anteriormente cobriu os mercados de metais industriais para a Metals Week e foi o editor de mercadorias da EMEA para a Knight-Ridder (mais tarde conhecida como Bridge).Ele fundou a Metals Insider em 2003, vendeu-a para a Thomson Reuters em 2008 e é o autor de Siberian Dream (2006) sobre o Ártico russo.
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