LONDRES, 1º de setembro (Reuters) - Duas outras fundições européias de alumínio estão fechando a produção, pois a crise energética da região não mostra sinais de flexibilização.
O Esloveno Talum reduzirá a produção em apenas um quinto de sua capacidade, enquanto a Alcoa (AA.N) cortará uma linha em sua fábrica da Lista na Noruega.
Atualmente, quase 1 milhão de toneladas de capacidade de produção de alumínio primário européia está offline e mais pode ser fechado como um setor conhecido por ser lutas intensivas em energia com o aumento dos preços da energia.
No entanto, o mercado de alumínio encolheu os crescentes problemas de produção na Europa, com os preços de três meses de troca de metal de Londres (LME) caindo para uma baixa de 16 meses de US $ 2.295 por tonelada na manhã de quinta-feira.
O preço de referência global mais fraco reflete a crescente produção na China e as preocupações aumentadas sobre a demanda na China e no resto do mundo.
Mas os compradores na Europa e nos EUA só receberão alívio parcial, pois as sobretaxas físicas permanecem em uma alta histórica, à medida que as diferenças regionais diminuem o "preço total" do metal.
De acordo com o Instituto Internacional de Alumínio (IAI), a produção de alumínio fora da China caiu 1% nos primeiros sete meses do ano.
O aumento da produção na América do Sul e no Golfo Pérsico não pode compensar completamente o choque energético cumulativo para fábricas de aço na Europa e nos EUA.
De janeiro a julho, a produção na Europa Ocidental caiu 11,3% ano a ano, com produção anual consistentemente abaixo de 3 milhões de toneladas pela primeira vez neste século.
A produção na América do Norte caiu 5,1% no mesmo período, para uma produção anual de 3,6 milhões de toneladas em julho, também a mais baixa neste século.
O declínio acentuado refletiu o fechamento completo do alumínio do século (Cenx.O) em Havesville e o redução parcial da planta de Warrick da Alcoa.
Espera -se que a escala do golpe coletivo para as siderúrgicas de siderúrgicas apoie pelo menos os preços diretos da LME.
No ano passado, as fundições da China reduziram coletivamente a produção anual em mais de 2 milhões de toneladas, e várias províncias foram forçadas a se aproximar de cumprir novos alvos de energia assustadores.
Os produtores de alumínio responderam rapidamente à crise de energia de inverno em andamento, forçando Pequim a abandonar temporariamente seus planos de descarbonização.
A produção anual aumentou 4,2 milhões de toneladas nos primeiros sete meses de 2022 e agora atingiu uma alta recorde de quase 41 milhões de toneladas.
A província de Sichuan fechou 1 milhão de toneladas de alumínio em julho devido a quedas de seca e energia, o que diminuirá, mas não interromperá o aumento.
As restrições de energia em Sichuan também atingiram os produtores de alumínio, aumentando as preocupações sobre as condições de demanda na China.
Seca, ondas de calor, problemas estruturais no setor imobiliário e bloqueios em andamento devido ao Covid-19 reduziram a atividade de produção do maior consumidor de alumínio do mundo. O PMI oficial e o CAIXIN celebraram contratos em agosto. Leia mais
A inconsistência com o aumento acentuado na oferta se manifesta, como no mercado de alumínio chinês, quando o excesso de metal flui na forma de exportações de produtos semi-acabados.
As exportações dos chamados produtos semi-acabados, como barras, hastes, arame e papel alumínio, atingem uma alta recorde de 619.000 toneladas em julho, com entregas no acumulação de 29% em relação aos níveis de 2021.
A onda de exportações não quebrará as barreiras comerciais criadas diretamente pelos Estados Unidos ou pela Europa, mas terá um impacto na demanda primária em outros países.
A demanda no resto do mundo agora parece visivelmente volátil, à medida que o impacto dos altos preços da energia se espalha por toda a cadeia de produção.
A atividade industrial na Europa contratou o segundo mês consecutivo em julho devido aos altos preços da energia e uma queda acentuada na confiança do consumidor.
De uma perspectiva global, o crescimento da oferta da China superou o declínio da produção da Europa, e suas exportações de produtos semi-acabados em rápido crescimento estão se espalhando por um padrão de demanda fraca.
Os spreads de tempo do LME também não indicam atualmente uma escassez de metais disponíveis. Enquanto as ações flutuavam em uma baixa de vários anos, o prêmio em dinheiro para o metal de três meses foi limitado a US $ 10 por tonelada. Em fevereiro, atingiu US $ 75 por tonelada, quando as principais ações aumentaram significativamente.
A questão principal não é se existem ações invisíveis no mercado, mas onde exatamente elas são armazenadas.
Os prêmios físicos na Europa e nos EUA caíram durante os meses de verão, mas permanecem ultra-altos pelos padrões históricos.
Por exemplo, o prêmio do CME no meio -oeste dos EUA caiu de US $ 880/tonelada em fevereiro (acima do LME Cash) para US $ 581 agora, mas ainda acima do pico de 2015 devido a filas de carregamento controversas na rede de armazenamento da LME. O mesmo vale para a atual sobretaxa de serviço em metais europeus, que custa pouco mais de US $ 500 por tonelada.
Os EUA e a Europa são mercados naturalmente escassos, mas a lacuna entre oferta e demanda local está aumentando este ano, o que significa que são necessárias sobretaxas mais altas para atrair mais unidades.
Por outro lado, as sobretaxas físicas da Ásia estão baixas e caindo ainda mais, com o prêmio do Japão no CME atualmente negociando quase uma baixa anual de US $ 90/T em comparação com o LME.
A estrutura do Premium Global informa onde está o excedente no momento, tanto em termos de metais primários disponíveis quanto em termos de exportações de produtos semi-acabados da China.
Ele também destaca a diferença entre os preços atuais de alumínio entre a referência global da LME e as sobretaxas regionais cada vez mais diferenciadas.
Foi essa interrupção que levou ao desgosto do LME sobre os piores problemas de remessa de armazém na primeira metade dos últimos 10 anos.
Desta vez, os consumidores estão se saindo melhor com contratos premium de CME e LME negociáveis.
As atividades comerciais dos contratos pagos de serviço do CME Group no Centro-Oeste dos EUA e na Europa aumentaram, com o último atingindo um recorde de 10.107 contratos em julho.
À medida que a dinâmica da produção de eletricidade e alumínio na região se desvia do preço global de referência LME, novos volumes certamente surgirão.
O colunista de metais sênior que anteriormente cobria mercados de metais industriais para a semana de metais e foi o editor de mercadorias da EMEA da Knight-Ridder (mais tarde conhecido como Bridge). Ele fundou o Metals Insider em 2003, vendeu a Thomson Reuters em 2008 e é o autor de Siberian Dream (2006) sobre o Ártico russo.
Os preços do petróleo permaneceram estáveis ​​na sexta -feira, mas caíram nesta semana devido a um dólar mais forte e teme que uma economia lenta pudesse atenuar a demanda por petróleo bruto.
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